Технико-экономическая характеристика предприятия
Для вычисления промежуточного коэффициента покрытия (коэффициента критической ликвидности или уточненного коэффициента ликвидности) в состав денежных средств в числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие активы.
Кк. л. = (ДС+ДЗ+ПА) / КП (2. 10)
где ДЗ - дебиторская задолженность;
ПА - прочие краткосрочные активы.
Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальное значение данного показателя должно быть больше 1,0.
Общий коэффициент ликвидности (общий коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих (мобильных) активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств.
Ко. л. = ТА / КП (2. 11)
Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и показывает платежные возможности предприятия. Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Чем выше величина покрытия текущими активами текущих пассивов, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств и меньше возникновение убытков при продаже или ликвидации текущих активов (кроме денежных средств). Нормальным значением для данного показателя считаются значения больше или равные двум.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности на предприятии ЗАО "Август" представлены в таблице 2.8
Таблица 2.8
Коэффициенты ликвидности ЗАО "Август"
|
Показатель |
Обозначение |
2005 |
2006 |
2007 |
Норматив |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Ка. л. |
0,15 |
0,10 |
0,04 |
0,2-0,5 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
Кк. л. |
1,15 |
1,28 |
0,88 |
≥1 |
|
Общий коэффициент ликвидности |
Ко. п. л. |
2,52 |
2,37 |
1,52 |
≥2 |
Как видно из расчетов, предприятие не является абсолютно ликвидным, то есть денежные средства не покрывают кредиторскую задолженность. Величина этого показателя снизилась с 0,15до 0,04, а это говорит о том, что предприятие на конец 2007 года могло покрыть краткосрочные обязательства лишь на 0,4%.
Судя по расчетам, вплоть до конца 2006 года величина коэффициента критической ликвидности соответствовала нормативному значению, но к концу 2007 года ситуация изменилась, коэффициент снизился, и предприятие смогло погасить текущие обязательства только на 88%.
Общий коэффициент ликвидности характеризуется аналогичной тенденцией ухудшения показателей и снижения к концу периода ниже нормативного.